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TSE HD / グローバル消費財The Home Depot
住宅修繕用品を店舗、EC、配送網で提供し、DIY客とプロ施工業者の双方を支える。
VERIFIED DATA2026年2月期 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？水漏れ修理、入居前改装、災害復旧、施工現場で資材が不足した時に即時調達が必要になる。 その状況でPro Xtraが想起され、未充足ジョブから初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？Pro Xtraの購買履歴とSRSの現場配送をInterconnected Retailへつなぎ、店舗在庫と専門商材を一つの調達体験にする。 Interconnected Retailを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。The Home Depotならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Lowe'sだけでなく、地場金物店、専門卸、Amazon、施工業者への丸投げ、修繕延期が競合する。 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてPro Xtraの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？Pro顧客の取引頻度・Comparable Transactions・在庫回転と粗利率顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、Pro売上が増えても取引件数と在庫回転が改善せず、配送・統合コストで営業利益率が低下する状態。 この場合はPro Xtraを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：2026年2月期。次回決算で見直す条件です。
対象期と一次資料を照合済み / 2026年8月14日
売上高1,646.8億米ドル+3.2%
営業利益208.9億米ドル利益率 12.7%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
1,511.6億米ドルFY2022
1,574億米ドルFY2023
1,526.7億米ドルFY2024
1,595.1億米ドルFY2025
1,646.8億米ドルFY2026
営業利益
230.4億米ドルFY2022
240.4億米ドルFY2023
216.9億米ドルFY2024
215.3億米ドルFY2025
208.9億米ドルFY2026
営業利益率
15.2%FY2022
15.3%FY2023
14.2%FY2024
13.5%FY2025
12.7%FY2026
事業を動かす数字
01Comparable Sales
02Customer Transactions
03Average Ticket
顧客行動の読み解き
Pro向け品揃え、信用、現場配送を統合し、住宅取引低迷下でも修繕需要のシェアを取る。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
客単価のインフレではなく、Proの購買頻度と大型案件配送が取引件数・在庫回転・営業利益へつながるかを見る。
WATCH住宅市場、高金利、在庫、Lowe's競争。
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
出典：The Home Depot SEC Company Facts（2026年2月期 Form 10-K） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究The Home Depotの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
住宅修繕用品を店舗、EC、配送網で提供し、DIY客とプロ施工業者の双方を支える。
02強みと顧客から選ばれる理由
Pro向け品揃え、信用、現場配送を統合し、住宅取引低迷下でも修繕需要のシェアを取る。
03業績と将来性
直近売上高は1,646.8億米ドル（基礎データ 1,646.8億米ドル）。Comparable Sales、Customer Transactions、Average Ticketの動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
住宅市場、高金利、在庫、Lowe's競争。。直近の営業利益は208.9億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しThe Home Depotの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2022→FY2026+8.9%売上高は期間合計で8.9%増加
年平均成長率+2.2%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化低下230.4億米ドル→208.9億米ドル
成長が期待される理由
客単価のインフレではなく、Proの購買頻度と大型案件配送が取引件数・在庫回転・営業利益へつながるかを見る。
成長を確かめる数字
Comparable Sales、Customer Transactions、Average Ticketを継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
住宅市場、高金利、在庫、Lowe's競争。。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方The Home Depotの今後は、Comparable Salesを軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の低下へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
HDThe Home Depot1,646.8億米ドル208.9億米ドル12.7%+3.2%Comparable Sales
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この企業の決算解説
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