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TSE ON / 半導体・電子部品ON Semiconductor
自動車・産業向けパワー半導体とイメージセンサーを提供する。
VERIFIED DATA2025年12月期 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？EVの航続距離を伸ばす時、急速充電、ADASカメラ、工場の電力効率を高める時に採用される。 その状況でEliteSiCが想起され、未充足ジョブから初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？EliteSiCの電力効率とIntelligent Sensingを自動車OEMの長期設計へ組み込み、Silicon Carbide工場の稼働率へ戻す。 Silicon Carbideを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。ON Semiconductorならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？InfineonやSTだけでなく、シリコンIGBT継続、EV投入延期、バッテリー増量、機能削減が競合する。 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてEliteSiCの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？Automotive Revenue・SiC工場稼働率・Gross Marginと在庫顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、設計採用が増えても量産売上と稼働率が戻らず、SiC値下げと在庫評価損でGross Marginが低下する状態。 この場合はEliteSiCを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：2025年12月期。次回決算で見直す条件です。
対象期と一次資料を照合済み / 2026年8月14日
売上高60億米ドル-15.3%
営業利益84百万米ドル利益率 1.4%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
67.4億米ドルFY2021
83.3億米ドルFY2022
82.5億米ドルFY2023
70.8億米ドルFY2024
60億米ドルFY2025
営業利益
12.9億米ドルFY2021
23.6億米ドルFY2022
25.4億米ドルFY2023
17.7億米ドルFY2024
84百万米ドルFY2025
営業利益率
19.1%FY2021
28.3%FY2022
30.8%FY2023
25.0%FY2024
1.4%FY2025
事業を動かす数字
01Automotive Revenue
02Industrial Revenue
03Gross Margin
顧客行動の読み解き
EliteSiCとIntelligent SensingをEV・ADASの設計採用へ集中し、汎用品から高付加価値へ移る。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
受注残より、EliteSiCの量産車採用と工場稼働率がGross Marginを回復させるかを見る。
WATCHEV減速、SiC価格、在庫、工場固定費。
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題EliteSiCとIntelligent SensingをEV・ADASの設計採用へ集中し、汎用品から高付加価値へ移る。
出典：ON Semiconductor SEC Company Facts（2025年12月期 Form 10-K） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究ON Semiconductorの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
自動車・産業向けパワー半導体とイメージセンサーを提供する。
02強みと顧客から選ばれる理由
EliteSiCとIntelligent SensingをEV・ADASの設計採用へ集中し、汎用品から高付加価値へ移る。
03業績と将来性
直近売上高は60億米ドル（基礎データ 60億米ドル）。Automotive Revenue、Industrial Revenue、Gross Marginの動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
EV減速、SiC価格、在庫、工場固定費。。直近の営業利益は84百万米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しON Semiconductorの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025-11.1%売上高は期間合計で11.1%減少
年平均成長率-2.9%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化低下12.9億米ドル→84百万米ドル
成長が期待される理由
受注残より、EliteSiCの量産車採用と工場稼働率がGross Marginを回復させるかを見る。
成長を確かめる数字
Automotive Revenue、Industrial Revenue、Gross Marginを継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
EV減速、SiC価格、在庫、工場固定費。。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方ON Semiconductorの今後は、Automotive Revenueを軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の低下へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
ONON Semiconductor60億米ドル84百万米ドル1.4%-15.3%Automotive Revenue
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この企業の決算解説
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