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TSE ISRG / 医薬・ヘルスケア Intuitive Surgical da Vinci手術支援ロボット、Ion、器具・アクセサリー、サービスを提供する。
VERIFIED DATA 2025年12月期 / US-GAAP
この企業をもっと理解する 医薬・ヘルスケアの業界比較 ↗ 医薬・ヘルスケアの決算分析一覧 ↗ 01 誰がお金を払っている？ 低侵襲手術を標準化する時、外科医不足、肺の末梢病変へ到達する検査で導入される。 その状況でda Vinci 5が想起され、未充足ジョブから初回利用へ移る条件を観察する。 顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？ da Vinci 5の操作・データ機能を外科医訓練へ組み込み、症例増をInstruments and Accessoriesの反復収益へつなげる。 Instruments and Accessoriesを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。 Intuitive Surgicalならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？ Medtronic等だけでなく、腹腔鏡、開腹手術、薬物治療、手術延期、既存da Vinci延命が競合する。 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてda Vinci 5の選択理由を特定する。 同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？ da Vinci Procedures成長率・Installed Base当たり症例・Instruments and Accessories Revenue 顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？ 見直すサインは、da Vinci 5設置が増えても装置当たり症例と器具売上が伸びず、在庫・設備投資で営業CF回収が遅れる状態。 この場合はda Vinci 5を成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。 対象：2025年12月期。次回決算で見直す条件です。
売上高 100.7億米ドル +20.5%
営業利益 29.5億米ドル 利益率 29.3%
データ基準 2026年8月14日 各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移 百万米ドル 売上高 57.1億米ドル FY2021
62.2億米ドル FY2022
71.2億米ドル FY2023
83.5億米ドル FY2024
100.7億米ドル FY2025
営業利益 18.2億米ドル FY2021
15.8億米ドル FY2022
17.7億米ドル FY2023
23.5億米ドル FY2024
29.5億米ドル FY2025
営業利益率 31.9% FY2021
25.3% FY2022
24.8% FY2023
28.1% FY2024
29.3% FY2025
KEY KPI 事業を動かす数字 01 da Vinci Procedures
02 Installed Base
03 Instruments and Accessories Revenue
MARKETING LENS 顧客行動の読み解き da Vinci 5の設置を外科医習熟・手術件数・器具消耗品の継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS 今回の注目点 装置販売台数より、da Vinci Proceduresと器具売上が設置資産の回転・営業CFへ届くかを見る。
WATCH 病院予算、競合ロボット、規制、訓練。
GROWTH BRIDGE マーケティングから財務へ 01 CUSTOMER 状況と課題 da Vinci 5の設置を外科医習熟・手術件数・器具消耗品の継続収益へ変える。
出典：Intuitive Surgical SEC Company Facts（2025年12月期 Form 10-K） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究 Intuitive Surgicalの企業研究で見るポイント IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01 事業内容と稼ぎ方 da Vinci手術支援ロボット、Ion、器具・アクセサリー、サービスを提供する。
02 強みと顧客から選ばれる理由 da Vinci 5の設置を外科医習熟・手術件数・器具消耗品の継続収益へ変える。
03 業績と将来性 直近売上高は100.7億米ドル（基礎データ 100.7億米ドル）。da Vinci Procedures、Installed Base、Instruments and Accessories Revenueの動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04 弱み・リスク 病院予算、競合ロボット、規制、訓練。。直近の営業利益は29.5億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通し Intuitive Surgicalの将来性は？ 将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025 +76.3% 売上高は期間合計で76.3%増加
年平均成長率 +15.2% 5年推移から計算した参考値
営業利益の変化 改善 18.2億米ドル→29.5億米ドル
成長が期待される理由 装置販売台数より、da Vinci Proceduresと器具売上が設置資産の回転・営業CFへ届くかを見る。
成長を確かめる数字 da Vinci Procedures、Installed Base、Instruments and Accessories Revenueを継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点 病院予算、競合ロボット、規制、訓練。。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方 Intuitive Surgicalの今後は、da Vinci Proceduresを軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
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ISRG Intuitive Surgical100.7億米ドル 29.5億米ドル 29.3% +20.5% da Vinci Procedures
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