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TSE LLY / 医薬・ヘルスケアEli Lilly
糖尿病、肥満症、がん、神経領域の医薬品を開発・販売する。
VERIFIED DATA2025年12月期 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？生活改善だけで体重管理が難しい時、糖尿病治療を見直す時、医師へ相談する入口が分からない時に選ばれる。 その状況でMounjaroが想起され、未充足ジョブから初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？LillyDirectで適切な診療入口を作り、MounjaroとZepboundの供給増強を継続処方へ結びつける。 LillyDirectを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。Eli Lillyならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Novo Nordiskだけでなく、外科手術、食事管理アプリ、ジム、個人輸入、治療を先送りする選択が競合する。 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてMounjaroの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？新規処方数・継続処方率・供給能力と欠品率顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、売上と処方が増えても継続率と供給が改善せず、安全性対応費と設備投資回収が悪化する状態。 この場合はMounjaroを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：2025年12月期。次回決算で見直す条件です。
対象期と一次資料を照合済み / 2026年8月14日
売上高651.8億米ドル+44.7%
営業利益257.3億米ドル利益率 39.5%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
283.2億米ドルFY2021
285.4億米ドルFY2022
341.2億米ドルFY2023
450.4億米ドルFY2024
651.8億米ドルFY2025
営業利益
61.6億米ドルFY2021
68.1億米ドルFY2022
65.5億米ドルFY2023
126.8億米ドルFY2024
257.3億米ドルFY2025
営業利益率
21.7%FY2021
23.8%FY2022
19.2%FY2023
28.2%FY2024
39.5%FY2025
事業を動かす数字
01Mounjaro Revenue
02Zepbound Revenue
03New Prescriptions
顧客行動の読み解き
MounjaroとZepboundの需要を、LillyDirectと供給増強で診断・継続治療へつなぐ。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
需要の強さより、供給能力と継続処方が肥満症治療の長期成果・投資回収へ届くかを見る。
WATCH供給制約、競合薬、価格規制、安全性。
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題MounjaroとZepboundの需要を、LillyDirectと供給増強で診断・継続治療へつなぐ。
出典：Eli Lilly SEC Company Facts（2025年 Form 10-K） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究Eli Lillyの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
糖尿病、肥満症、がん、神経領域の医薬品を開発・販売する。
02強みと顧客から選ばれる理由
MounjaroとZepboundの需要を、LillyDirectと供給増強で診断・継続治療へつなぐ。
03業績と将来性
直近売上高は651.8億米ドル（基礎データ 651.8億米ドル）。Mounjaro Revenue、Zepbound Revenue、New Prescriptionsの動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
供給制約、競合薬、価格規制、安全性。。直近の営業利益は257.3億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しEli Lillyの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025+130.2%売上高は期間合計で130.2%増加
年平均成長率+23.2%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化改善61.6億米ドル→257.3億米ドル
成長が期待される理由
需要の強さより、供給能力と継続処方が肥満症治療の長期成果・投資回収へ届くかを見る。
成長を確かめる数字
Mounjaro Revenue、Zepbound Revenue、New Prescriptionsを継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
供給制約、競合薬、価格規制、安全性。。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方Eli Lillyの今後は、Mounjaro Revenueを軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
LLYEli Lilly651.8億米ドル257.3億米ドル39.5%+44.7%Mounjaro Revenue
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この企業の決算解説
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