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TSE 3653 / グローバル・テックモルフォ
画像処理・AI技術をスマートフォンや車載分野へ提供
VERIFIED DATAFY2025 / J-GAAP
01 誰がお金を払っている？複雑な業務を安全に刷新し、成果を早く再現したい時、モルフォの画像補正SDKが想起される。既存顧客だけでなく未利用者がこの状況へ入る接点を追う。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？画像補正SDKで需要を捉え、車載AIで利用範囲を広げ、映像解析で再訪・継続を作る。先にライセンス数、次にロイヤルティ売上、最後に開発案件数と利益が動く順序を見る。モルフォならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？端末内製、海外AIベンダー、汎用モデル、開発延期が同じ目的を満たす別の選択肢である。同業比較に閉じず、同じ時間・予算・進歩を奪う代替手段から画像補正SDKへ選択が移ったかを見る。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？ライセンス数・ロイヤルティ売上・開発案件数顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？ライセンス数が伸びてもロイヤルティ売上と開発案件数が改善せず、在庫・資産負担と投資CF流出だけが増えるなら、車載AIを成長を生む仕組みとみなす仮説は見直す。対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高33.6億円+1.8%
営業利益46百万円利益率 1.4%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万円売上高
17.3億円FY2021
20億円FY2022
23.8億円FY2023
33億円FY2024
33.6億円FY2025
営業利益
-8.8億円FY2021
-5.9億円FY2022
-2.4億円FY2023
2.6億円FY2024
46百万円FY2025
営業利益率
-51.0%FY2021
-29.4%FY2022
-10.2%FY2023
7.8%FY2024
1.4%FY2025
事業を動かす数字
01ライセンス数
02ロイヤルティ売上
03開発案件数
顧客行動の読み解き
画像補正SDKを入口に車載AIと映像解析をつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
車載AIへの投資がライセンス数を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
WATCH受注循環、開発投資、人材費、案件採算
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題画像補正SDKを入口に車載AIと映像解析をつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
出典：モルフォ 財務時系列（公式IR照合） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究モルフォの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
画像処理・AI技術をスマートフォンや車載分野へ提供
02強みと顧客から選ばれる理由
画像補正SDKを入口に車載AIと映像解析をつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は33.6億円（基礎データ 33.6億円）。ライセンス数、ロイヤルティ売上、開発案件数の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
受注循環、開発投資、人材費、案件採算。直近の営業利益は46百万円で、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しモルフォの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025+94.1%売上高は期間合計で94.1%増加
年平均成長率+18.0%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化改善-8.8億円→46百万円
成長が期待される理由
車載AIへの投資がライセンス数を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
成長を確かめる数字
ライセンス数、ロイヤルティ売上、開発案件数を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
受注循環、開発投資、人材費、案件採算。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方モルフォの今後は、ライセンス数を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
3653モルフォ33.6億円46百万円1.4%+1.8%ライセンス数
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