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TSE 3660 / 小売・ブランドアイスタイル
美容口コミ・EC・店舗をつなぐ@cosme経済圏を運営
VERIFIED DATAFY2025 / J-GAAP
01 誰がお金を払っている？限られた時間と予算で、自分に合う商品や体験を失敗なく選びたい時、アイスタイルの@cosmeが想起される。既存顧客だけでなく未利用者がこの状況へ入る接点を追う。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？@cosmeで需要を捉え、@cosme SHOPPINGで利用範囲を広げ、@cosme STOREで再訪・継続を作る。先に月間利用者、次にEC流通額、最後に店舗売上と利益が動く順序を見る。アイスタイルならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？SNS、総合EC、百貨店、ブランド直販が同じ目的を満たす別の選択肢である。同業比較に閉じず、同じ時間・予算・進歩を奪う代替手段から@cosmeへ選択が移ったかを見る。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？月間利用者・EC流通額・店舗売上顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？月間利用者が伸びてもEC流通額と店舗売上が改善せず、在庫・資産負担と投資CF流出だけが増えるなら、@cosme SHOPPINGを成長を生む仕組みとみなす仮説は見直す。対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高687.7億円+22.6%
営業利益31.6億円利益率 4.6%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万円売上高
344億円FY2022
428.9億円FY2023
560.9億円FY2024
687.7億円FY2025
営業利益
-4.5億円FY2022
8.2億円FY2023
19.4億円FY2024
31.6億円FY2025
営業利益率
-1.3%FY2022
1.9%FY2023
3.5%FY2024
4.6%FY2025
顧客行動の読み解き
@cosmeを入口に@cosme SHOPPINGと@cosme STOREをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
@cosme SHOPPINGへの投資が月間利用者を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
WATCH在庫回転、値引き、客数減少、店舗投資
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題@cosmeを入口に@cosme SHOPPINGと@cosme STOREをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
02 BEHAVIOR選択と継続利用頻度・単価・サービス横断
03 KPI事業の変化月間利用者
04 FINANCE財務インパクト
出典：アイスタイル 財務時系列（公式IR照合） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究アイスタイルの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
美容口コミ・EC・店舗をつなぐ@cosme経済圏を運営
02強みと顧客から選ばれる理由
@cosmeを入口に@cosme SHOPPINGと@cosme STOREをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は687.7億円（基礎データ 687.7億円）。月間利用者、EC流通額、店舗売上の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
在庫回転、値引き、客数減少、店舗投資。直近の営業利益は31.6億円で、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しアイスタイルの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2022→FY2025+99.9%売上高は期間合計で99.9%増加
年平均成長率+26.0%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化改善-4.5億円→31.6億円
成長が期待される理由
@cosme SHOPPINGへの投資が月間利用者を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
成長を確かめる数字
月間利用者、EC流通額、店舗売上を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
在庫回転、値引き、客数減少、店舗投資。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方アイスタイルの今後は、月間利用者を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
3660アイスタイル687.7億円31.6億円4.6%+22.6%月間利用者
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