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TSE 5184 / 自動車・モビリティニチリン
自動車・二輪車用ホースを世界で製造販売
VERIFIED DATAFY2025 / J-GAAP
01 誰がお金を払っている？車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況、ニチリンのブレーキホース、空調ホース、二輪車部品が想起される。既存顧客だけでなく未利用者がこの状況へ入る接点を追う。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？ブレーキホース、空調ホース、二輪車部品で需要を捉え、車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況で利用範囲を広げ、ホース設計とグローバル供給を、採用車種・生産数量・利益率へつなぐで再訪・継続を作る。先に車種別受注・販売数量、次に二輪・四輪売上構成、最後に海外拠点稼働率・粗利率と利益が動く順序を見る。ニチリンならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？他社ホース、金属配管、部品内製、設計共通化、電動化で配管を減らす選択が同じ目的を満たす別の選択肢である。同業比較に閉じず、同じ時間・予算・進歩を奪う代替手段からブレーキホース、空調ホース、二輪車部品へ選択が移ったかを見る。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？車種別受注・販売数量・二輪・四輪売上構成・海外拠点稼働率・粗利率顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？車種別受注・販売数量が伸びても二輪・四輪売上構成と海外拠点稼働率・粗利率が改善せず、在庫・資産負担と投資CF流出だけが増えるなら、車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況を成長を生む仕組みとみなす仮説は見直す。対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高736.7億円+3.2%
営業利益90.7億円利益率 12.3%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万円売上高
582.6億円FY2021
641.7億円FY2022
706.3億円FY2023
713.6億円FY2024
736.7億円FY2025
営業利益
68.5億円FY2021
76.9億円FY2022
96.3億円FY2023
91.9億円FY2024
90.7億円FY2025
営業利益率
11.8%FY2021
12.0%FY2022
13.6%FY2023
12.9%FY2024
12.3%FY2025
事業を動かす数字
01車種別受注・販売数量
02二輪・四輪売上構成
03海外拠点稼働率・粗利率
顧客行動の読み解き
ブレーキホース、空調ホース、二輪車部品を入口に、車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況を捉え、ホース設計とグローバル供給を、採用車種・生産数量・利益率へつなぐ。顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況への投資が車種別受注・販売数量を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
WATCH需要変動、価格競争、投資回収、継続率
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
出典：ニチリン 財務時系列（公式IR照合） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究ニチリンの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
自動車・二輪車用ホースを世界で製造販売
02強みと顧客から選ばれる理由
ブレーキホース、空調ホース、二輪車部品を入口に、車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況を捉え、ホース設計とグローバル供給を、採用車種・生産数量・利益率へつなぐ。顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は736.7億円（基礎データ 736.7億円）。車種別受注・販売数量、二輪・四輪売上構成、海外拠点稼働率・粗利率の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
需要変動、価格競争、投資回収、継続率。直近の営業利益は90.7億円で、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しニチリンの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025+26.4%売上高は期間合計で26.4%増加
年平均成長率+6.0%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化改善68.5億円→90.7億円
成長が期待される理由
車両メーカーが、高圧・高温環境でも安全に流体を運ぶ部品を安定調達したい状況への投資が車種別受注・販売数量を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
成長を確かめる数字
車種別受注・販売数量、二輪・四輪売上構成、海外拠点稼働率・粗利率を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
需要変動、価格競争、投資回収、継続率。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方ニチリンの今後は、車種別受注・販売数量を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
5184ニチリン736.7億円90.7億円12.3%+3.2%車種別受注・販売数量
EARNINGS ARCHIVE
この企業の決算解説
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