記事 0%
TSE ETN / 製造・電機・産業DXEaton
電力管理、データセンター、航空・車両向け機器を提供
VERIFIED DATAFY2025 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？Eatonの顧客は、設備を止めず、生産性・省エネ・安全性を同時に改善したい時 その状況でElectrical Americasが想起され、比較から初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？Electrical Americasで需要を捉え、Power Qualityで利用範囲を広げ、Aerospaceを再訪・継続の接点にする。 Aerospaceを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。Eatonならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Schneider Electric、ABB、Vertiv、設備投資延期、自家設計 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてElectrical Americasの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？受注残・データセンター売上・セグメント利益率顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、受注残が伸びてもデータセンター売上とセグメント利益率が改善せず、利益率または営業CFが悪化する状態。 この場合はElectrical Americasを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高274.5億米ドル+10.3%
営業利益40.9億米ドル利益率 14.9%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
196.3億米ドルFY2021
207.5億米ドルFY2022
232億米ドルFY2023
248.8億米ドルFY2024
274.5億米ドルFY2025
営業利益
21.4億米ドルFY2021
24.6億米ドルFY2022
32.2億米ドルFY2023
37.9億米ドルFY2024
40.9億米ドルFY2025
営業利益率
10.9%FY2021
11.9%FY2022
13.9%FY2023
15.3%FY2024
14.9%FY2025
事業を動かす数字
01受注残
02データセンター売上
03セグメント利益率
顧客行動の読み解き
Electrical Americasを入口にPower QualityとAerospaceをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
Power Qualityへの投資が受注残を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
WATCH受注循環、設備投資延期、原材料、統合コスト
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
出典：Eaton SEC Company Facts（2026-02-26確認） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究Eatonの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
電力管理、データセンター、航空・車両向け機器を提供
02強みと顧客から選ばれる理由
Electrical Americasを入口にPower QualityとAerospaceをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は274.5億米ドル（基礎データ 274.5億米ドル）。受注残、データセンター売上、セグメント利益率の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
受注循環、設備投資延期、原材料、統合コスト。直近の営業利益は40.9億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しEatonの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025+39.8%売上高は期間合計で39.8%増加
年平均成長率+8.7%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化改善21.4億米ドル→40.9億米ドル
成長が期待される理由
Power Qualityへの投資が受注残を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
成長を確かめる数字
受注残、データセンター売上、セグメント利益率を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
受注循環、設備投資延期、原材料、統合コスト。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方Eatonの今後は、受注残を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
ETNEaton274.5億米ドル40.9億米ドル14.9%+10.3%受注残
EARNINGS ARCHIVE
この企業の決算解説
1件