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TSE 5464 / 素材・化学モリ工業
ステンレス管・条鋼と加工品を製造販売
VERIFIED DATAFY2026 / J-GAAP
01 誰がお金を払っている？住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況、モリ工業のステンレス管、型鋼、切断・加工品が想起される。既存顧客だけでなく未利用者がこの状況へ入る接点を追う。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？ステンレス管、型鋼、切断・加工品で需要を捉え、住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況で利用範囲を広げ、一貫加工と品種対応を、受注量・加工比率・粗利へつなぐで再訪・継続を作る。先にステンレス製品販売量、次に加工品売上比率、最後に原料価格転嫁率と利益が動く順序を見る。モリ工業ならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？普通鋼管、樹脂管、アルミ管、海外材、顧客内製加工が同じ目的を満たす別の選択肢である。同業比較に閉じず、同じ時間・予算・進歩を奪う代替手段からステンレス管、型鋼、切断・加工品へ選択が移ったかを見る。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？ステンレス製品販売量・加工品売上比率・原料価格転嫁率顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？ステンレス製品販売量が伸びても加工品売上比率と原料価格転嫁率が改善せず、在庫・資産負担と投資CF流出だけが増えるなら、住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況を成長を生む仕組みとみなす仮説は見直す。対象：FY2026。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高432.9億円-6.2%
営業利益43.8億円利益率 10.1%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万円売上高
430.8億円FY2022
487.1億円FY2023
479億円FY2024
461.4億円FY2025
432.9億円FY2026
営業利益
56.8億円FY2022
67.4億円FY2023
59億円FY2024
54億円FY2025
43.8億円FY2026
営業利益率
13.2%FY2022
13.8%FY2023
12.3%FY2024
11.7%FY2025
10.1%FY2026
事業を動かす数字
01ステンレス製品販売量
02加工品売上比率
03原料価格転嫁率
顧客行動の読み解き
ステンレス管、型鋼、切断・加工品を入口に、住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況を捉え、一貫加工と品種対応を、受注量・加工比率・粗利へつなぐ。顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況への投資がステンレス製品販売量を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
WATCH需要変動、価格競争、投資回収、継続率
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
出典：モリ工業 財務時系列（公式IR照合） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究モリ工業の企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
ステンレス管・条鋼と加工品を製造販売
02強みと顧客から選ばれる理由
ステンレス管、型鋼、切断・加工品を入口に、住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況を捉え、一貫加工と品種対応を、受注量・加工比率・粗利へつなぐ。顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は432.9億円（基礎データ 432.9億円）。ステンレス製品販売量、加工品売上比率、原料価格転嫁率の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
需要変動、価格競争、投資回収、継続率。直近の営業利益は43.8億円で、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しモリ工業の将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2022→FY2026+0.5%売上高は期間合計で0.5%増加
年平均成長率+0.1%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化低下56.8億円→43.8億円
成長が期待される理由
住宅設備や産業機器メーカーが耐食性と加工済み部材を一括調達したい状況への投資がステンレス製品販売量を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
成長を確かめる数字
ステンレス製品販売量、加工品売上比率、原料価格転嫁率を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
需要変動、価格競争、投資回収、継続率。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方モリ工業の今後は、ステンレス製品販売量を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の低下へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
5464モリ工業432.9億円43.8億円10.1%-6.2%ステンレス製品販売量
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この企業の決算解説
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