01 誰がお金を払っている？Ingersoll Randの顧客は、設備を止めず、生産性・省エネ・安全性を同時に改善したい時 その状況でIndustrial Technologies and Servicesが想起され、比較から初回利用へ移る条件を観察する。
顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？Industrial Technologies and Servicesで需要を捉え、Precision and Science Technologiesで利用範囲を広げ、Aftermarketを再訪・継続の接点にする。 Aftermarketを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。
Ingersoll Randならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Atlas Copco、内製保守、中古設備、更新延期 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてIndustrial Technologies and Servicesの選択理由を特定する。
同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？受注・アフターマーケット売上・調整後利益率
顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、受注が伸びてもアフターマーケット売上と調整後利益率が改善せず、利益率または営業CFが悪化する状態。 この場合はIndustrial Technologies and Servicesを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。
対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高76.5億米ドル+5.7%
営業利益11.5億米ドル利益率 15.0%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル
売上高
51.5億米ドルFY2021
59.2億米ドルFY2022
68.8億米ドルFY2023
72.4億米ドルFY2024
76.5億米ドルFY2025
営業利益
5.7億米ドルFY2021
8.2億米ドルFY2022
11.6億米ドルFY2023
13億米ドルFY2024
11.5億米ドルFY2025
営業利益率
11.0%FY2021
13.8%FY2022
16.9%FY2023
18.0%FY2024
15.0%FY2025
KEY KPI
事業を動かす数字
01受注
02アフターマーケット売上
03調整後利益率
MARKETING LENS
顧客行動の読み解き
Industrial Technologies and Servicesを入口にPrecision and Science TechnologiesとAftermarketをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS
今回の注目点
Precision and Science Technologiesへの投資が受注を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
