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TSE TPR / 小売・ブランドTapestry
Coach、Kate Spade、Stuart Weitzmanを展開するブランド企業
VERIFIED DATAFY2025 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？Tapestryの顧客は、予算内で自分らしい商品を見つけ、失敗なく持ち帰りたい時 その状況でCoachが想起され、比較から初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？Coachで需要を捉え、Kate Spadeで利用範囲を広げ、Stuart Weitzmanを再訪・継続の接点にする。 Stuart Weitzmanを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。Tapestryならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Michael Kors、LVMH、中古品、ノーブランド、買い控え 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてCoachの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？顧客数・DTC売上・正価販売率顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、顧客数が伸びてもDTC売上と正価販売率が改善せず、利益率または営業CFが悪化する状態。 この場合はCoachを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と一次資料を照合済み / 2026年8月14日
売上高70.1億米ドル+5.1%
営業利益4.2億米ドル利益率 5.9%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
57.5億米ドルFY2021
66.9億米ドルFY2022
66.6億米ドルFY2023
66.7億米ドルFY2024
70.1億米ドルFY2025
営業利益
9.7億米ドルFY2021
11.8億米ドルFY2022
11.7億米ドルFY2023
11.4億米ドルFY2024
4.2億米ドルFY2025
営業利益率
16.8%FY2021
17.6%FY2022
17.6%FY2023
17.1%FY2024
5.9%FY2025
顧客行動の読み解き
Coachを入口にKate SpadeとStuart Weitzmanをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
Kate Spadeへの投資が顧客数を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
WATCH在庫評価、値引き、トレンド変化、店舗コスト
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題Coachを入口にKate SpadeとStuart Weitzmanをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
出典：Tapestry SEC Company Facts（2025-08-14確認） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究Tapestryの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
Coach、Kate Spade、Stuart Weitzmanを展開するブランド企業
02強みと顧客から選ばれる理由
Coachを入口にKate SpadeとStuart Weitzmanをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は70.1億米ドル（基礎データ 70.1億米ドル）。顧客数、DTC売上、正価販売率の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
在庫評価、値引き、トレンド変化、店舗コスト。直近の営業利益は4.2億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しTapestryの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025+22.0%売上高は期間合計で22.0%増加
年平均成長率+5.1%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化低下9.7億米ドル→4.2億米ドル
成長が期待される理由
Kate Spadeへの投資が顧客数を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
成長を確かめる数字
顧客数、DTC売上、正価販売率を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
在庫評価、値引き、トレンド変化、店舗コスト。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方Tapestryの今後は、顧客数を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の低下へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
TPRTapestry70.1億米ドル4.2億米ドル5.9%+5.1%顧客数
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この企業の決算解説
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