記事 0%
TSE ATRC / 医薬・ヘルスケアAtriCure
心房細動と左心耳管理向け外科デバイスを提供する企業
VERIFIED DATAFY2025 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？AtriCureの顧客は、症状や医療費の不安を減らし、適切な診断・治療へ早く到達したい時 その状況でIsolator Synergyが想起され、比較から初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？Isolator Synergyで需要を捉え、AtriClipで利用範囲を広げ、cryoICEを再訪・継続の接点にする。 cryoICEを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。AtriCureならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Medtronic、Boston Scientific、薬物療法、経過観察、手術延期 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてIsolator Synergyの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？処置件数・採用施設数・消耗品売上顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、処置件数が伸びても採用施設数と消耗品売上が改善せず、利益率または営業CFが悪化する状態。 この場合はIsolator Synergyを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：FY2025。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高5.4億米ドル+15.1%
営業利益-9百万米ドル利益率 -1.7%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
2.7億米ドルFY2021
3.3億米ドルFY2022
4億米ドルFY2023
4.7億米ドルFY2024
5.4億米ドルFY2025
営業利益
55百万米ドルFY2021
-43百万米ドルFY2022
-27百万米ドルFY2023
-40百万米ドルFY2024
-9百万米ドルFY2025
営業利益率
20.1%FY2021
-13.0%FY2022
-6.8%FY2023
-8.6%FY2024
-1.7%FY2025
顧客行動の読み解き
Isolator Synergyを入口にAtriClipとcryoICEをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
AtriClipへの投資が処置件数を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
WATCH医療費率、償還価格、規制、訴訟、品質
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
出典：AtriCure SEC Company Facts（2026-02-19確認） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究AtriCureの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
心房細動と左心耳管理向け外科デバイスを提供する企業
02強みと顧客から選ばれる理由
Isolator Synergyを入口にAtriClipとcryoICEをつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は5.4億米ドル（基礎データ 5.4億米ドル）。処置件数、採用施設数、消耗品売上の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
医療費率、償還価格、規制、訴訟、品質。直近の営業利益は-9百万米ドルで、利益の立て直しが課題です。
将来性・今後の見通しAtriCureの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025+95.3%売上高は期間合計で95.3%増加
年平均成長率+18.2%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化低下55百万米ドル→-9百万米ドル
成長が期待される理由
AtriClipへの投資が処置件数を動かし、獲得費と設備・運転資本を含めても利益とCFを残せるかが焦点。
成長を確かめる数字
処置件数、採用施設数、消耗品売上を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
医療費率、償還価格、規制、訴訟、品質。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方AtriCureの今後は、処置件数を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の低下へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
ATRCAtriCure5.4億米ドル-9百万米ドル-1.7%+15.1%処置件数
EARNINGS ARCHIVE
この企業の決算解説
1件