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TSE TXN / 半導体・電子部品Texas Instruments
アナログと組み込み半導体を幅広い産業・自動車顧客へ供給する。
VERIFIED DATA2025年12月期 / US-GAAP
01 誰がお金を払っている？工場制御、自動車電源、機器の信号変換で長期供給と安定動作が必要な時に採用される。 その状況で300mm Wafer Fabsが想起され、未充足ジョブから初回利用へ移る条件を観察する。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？Analog Productsの長寿命設計を300mm Wafer Fabsのコストへ載せ、Embedded Processingと販売チャネルで一顧客の搭載点数を増やす。 Embedded Processingを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。Texas Instrumentsならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？Analog Devicesだけでなく、顧客在庫の消化、機能統合、設計を変えない、設備投資延期が競合する。 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めて300mm Wafer Fabsの選択理由を特定する。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？Industrial Revenue・在庫日数・300mm稼働率と設備投資後FCF顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？見直すサインは、顧客在庫が減っても産業売上と稼働率が戻らず、設備投資でFCF赤字が長期化する状態。 この場合は300mm Wafer Fabsを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。対象：2025年12月期。次回決算で見直す条件です。
対象期と一次資料を照合済み / 2026年8月14日
売上高176.8億米ドル+13.0%
営業利益60.2億米ドル利益率 34.1%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万米ドル売上高
183.4億米ドルFY2021
200.3億米ドルFY2022
175.2億米ドルFY2023
156.4億米ドルFY2024
176.8億米ドルFY2025
営業利益
89.6億米ドルFY2021
101.4億米ドルFY2022
73.3億米ドルFY2023
54.7億米ドルFY2024
60.2億米ドルFY2025
営業利益率
48.8%FY2021
50.6%FY2022
41.8%FY2023
34.9%FY2024
34.1%FY2025
事業を動かす数字
01Industrial Revenue
02Inventory Days
03Capital Expenditures
顧客行動の読み解き
300mm自社工場のコスト優位を長寿命のアナログ製品と広い販売網へ接続する。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
短期受注より、産業在庫正常化と300mm稼働率が粗利・FCFへ戻る速度を見る。
WATCH産業需要低迷、過剰在庫、巨額設備投資、中国競争。
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題300mm自社工場のコスト優位を長寿命のアナログ製品と広い販売網へ接続する。
出典：Texas Instruments SEC Company Facts（2025年12月期 Form 10-K） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究Texas Instrumentsの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
アナログと組み込み半導体を幅広い産業・自動車顧客へ供給する。
02強みと顧客から選ばれる理由
300mm自社工場のコスト優位を長寿命のアナログ製品と広い販売網へ接続する。
03業績と将来性
直近売上高は176.8億米ドル（基礎データ 176.8億米ドル）。Industrial Revenue、Inventory Days、Capital Expendituresの動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
産業需要低迷、過剰在庫、巨額設備投資、中国競争。。直近の営業利益は60.2億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しTexas Instrumentsの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025-3.6%売上高は期間合計で3.6%減少
年平均成長率-0.9%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化低下89.6億米ドル→60.2億米ドル
成長が期待される理由
短期受注より、産業在庫正常化と300mm稼働率が粗利・FCFへ戻る速度を見る。
成長を確かめる数字
Industrial Revenue、Inventory Days、Capital Expendituresを継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
産業需要低迷、過剰在庫、巨額設備投資、中国競争。。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方Texas Instrumentsの今後は、Industrial Revenueを軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の低下へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
TXNTexas Instruments176.8億米ドル60.2億米ドル34.1%+13.0%Industrial Revenue
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この企業の決算解説
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