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TSE LRCX / 半導体・電子部品 Lam Research エッチング、成膜、洗浄装置と設置済み装置サービスを半導体製造向けに提供する。
VERIFIED DATA 2025年6月期 / US-GAAP
この企業をもっと理解する 半導体・電子部品の業界比較 ↗ 半導体・電子部品の決算分析一覧 ↗ 01 誰がお金を払っている？ 3D NANDの層数を増やす時、微細穴を均一に加工する時、既存装置の生産性を上げる時に採用される。 その状況でSense.iが想起され、未充足ジョブから初回利用へ移る条件を観察する。 顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？ Sense.iとALTUSのプロセス性能を高層NAND・GAAへ適用し、Customer Support Business Groupの改造・保守へつなげる。 Customer Support Business Groupを早めに変化が表れる指標に置き、接点増が利用頻度・単価・継続率のどれを動かすか確認する。 Lam Researchならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？ Applied Materials等だけでなく、既存装置改造、工程条件の内製改善、ファブ投資延期が競合する。 同業比較に閉じず、同じ時間・予算・ジョブを奪う代替行動と何もしない選択まで含めてSense.iの選択理由を特定する。 同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？ Systems Revenueのメモリ構成・CSBG Revenue・Gross Marginと顧客前受金 顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？ 見直すサインは、WFE回復と設置台数が増えてもCSBGとGross Marginが伸びず、顧客前受金と営業CFが減る状態。 この場合はSense.iを成長を生む仕組みとみなす仮説を見直し、価格、供給、製品力、投資配分の別仮説へ切り替える。 対象：2025年6月期。次回決算で見直す条件です。
売上高 184.4億米ドル +23.7%
営業利益 59億米ドル 利益率 32.0%
データ基準 2026年8月14日 各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移 百万米ドル 売上高 146.3億米ドル FY2021
172.3億米ドル FY2022
174.3億米ドル FY2023
149.1億米ドル FY2024
184.4億米ドル FY2025
営業利益 44.8億米ドル FY2021
53.8億米ドル FY2022
51.8億米ドル FY2023
42.6億米ドル FY2024
59億米ドル FY2025
営業利益率 30.6% FY2021
31.2% FY2022
29.7% FY2023
28.6% FY2024
32.0% FY2025
KEY KPI 事業を動かす数字 01 Systems Revenue
02 Customer Support Business Group Revenue
03 Gross Margin
MARKETING LENS 顧客行動の読み解き NAND層数、GAA、先端パッケージの工程増加を装置強度とCustomer Supportへ変える。
INVESTMENT THESIS 今回の注目点 WFE市場成長より、工程反復回数と設置台数がCSBGの継続収益へ届くかを見る。
WATCH メモリ循環、中国規制、顧客集中、技術競争。
GROWTH BRIDGE マーケティングから財務へ 01 CUSTOMER 状況と課題 NAND層数、GAA、先端パッケージの工程増加を装置強度とCustomer Supportへ変える。
出典：Lam Research SEC Company Facts（2025年6月期 Form 10-K） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究 Lam Researchの企業研究で見るポイント IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01 事業内容と稼ぎ方 エッチング、成膜、洗浄装置と設置済み装置サービスを半導体製造向けに提供する。
02 強みと顧客から選ばれる理由 NAND層数、GAA、先端パッケージの工程増加を装置強度とCustomer Supportへ変える。
03 業績と将来性 直近売上高は184.4億米ドル（基礎データ 184.4億米ドル）。Systems Revenue、Customer Support Business Group Revenue、Gross Marginの動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04 弱み・リスク メモリ循環、中国規制、顧客集中、技術競争。。直近の営業利益は59億米ドルで、利益を確保しています。
将来性・今後の見通し Lam Researchの将来性は？ 将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2021→FY2025 +26.0% 売上高は期間合計で26.0%増加
年平均成長率 +6.0% 5年推移から計算した参考値
営業利益の変化 改善 44.8億米ドル→59億米ドル
成長が期待される理由 WFE市場成長より、工程反復回数と設置台数がCSBGの継続収益へ届くかを見る。
成長を確かめる数字 Systems Revenue、Customer Support Business Group Revenue、Gross Marginを継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点 メモリ循環、中国規制、顧客集中、技術競争。。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方 Lam Researchの今後は、Systems Revenueを軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
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企業 売上高 営業利益 利益率 成長率 次に見るKPI
LRCX Lam Research184.4億米ドル 59億米ドル 32.0% +23.7% Systems Revenue
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