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TSE 4177 / SaaS・人材i-plug
新卒向けダイレクトリクルーティングを提供
VERIFIED DATAFY2026 / J-GAAP
01 誰がお金を払っている？面倒な業務から解放され、失敗を避けながら早く確かな成果を得たい時、i-plugのOfferBoxが想起される。既存顧客だけでなく未利用者がこの状況へ入る接点を追う。顧客が動く場面から事業を捉えます。
02 何を理由に選ばれている？OfferBoxで需要を捉え、適性検査eF-1Gで利用範囲を広げ、大学・学生データ基盤で再訪・継続を作る。先に登録学生数、次に利用企業数、最後に決定人数と利益が動く順序を見る。i-plugならではの選択理由を確認します。
03 他の選択肢は何？求人ナビ、人材紹介、大学キャリアセンター、SNS採用、採用延期が同じ目的を満たす別の選択肢である。同業比較に閉じず、同じ時間・予算・進歩を奪う代替手段からOfferBoxへ選択が移ったかを見る。同業他社に限らず、同じ目的を満たす方法まで比べます。
04 何が増えると売上が増える？登録学生数・利用企業数・決定人数顧客の行動が先に表れる数字です。
05 この会社の弱点はどこ？登録学生数が伸びても利用企業数と決定人数が改善せず、在庫・資産負担と投資CF流出だけが増えるなら、適性検査eF-1Gを成長を生む仕組みとみなす仮説は見直す。対象：FY2026。次回決算で見直す条件です。
対象期と出典年度を再確認中 / 2026年8月14日
売上高57.6億円+13.2%
営業利益7.2億円利益率 12.4%
データ基準2026年8月14日各社開示資料を参照
FIVE-YEAR TREND
売上高と営業利益の5年推移
百万円売上高
30.4億円FY2022
37.4億円FY2023
46億円FY2024
50.8億円FY2025
57.6億円FY2026
営業利益
3.7億円FY2022
-4.1億円FY2023
1.4億円FY2024
5.8億円FY2025
7.2億円FY2026
営業利益率
12.1%FY2022
-11.0%FY2023
3.0%FY2024
11.4%FY2025
12.4%FY2026
顧客行動の読み解き
OfferBoxを入口に適性検査eF-1Gと大学・学生データ基盤をつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
INVESTMENT THESIS今回の注目点
適性検査eF-1Gへの投資が登録学生数を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
WATCH人件費、解約、案件採算、顧客獲得費
GROWTH BRIDGEマーケティングから財務へ
01 CUSTOMER状況と課題OfferBoxを入口に適性検査eF-1Gと大学・学生データ基盤をつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
出典：i-plug 財務時系列（公式IR照合） ↗ 数値は原則として連結・各社の最新決算。丸めにより計算が一致しない場合があります。
就活・転職の企業研究i-plugの企業研究で見るポイント
IRの数字から、事業内容・強み・将来性・注意点を短時間で整理します。
01事業内容と稼ぎ方
新卒向けダイレクトリクルーティングを提供
02強みと顧客から選ばれる理由
OfferBoxを入口に適性検査eF-1Gと大学・学生データ基盤をつなぎ、顧客接点を継続収益へ変える。
03業績と将来性
直近売上高は57.6億円（基礎データ 57.6億円）。登録学生数、利用企業数、決定人数の動きが、今後の成長を見極める手掛かりです。
04弱み・リスク
人件費、解約、案件採算、顧客獲得費。直近の営業利益は7.2億円で、利益を確保しています。
将来性・今後の見通しi-plugの将来性は？
将来性を断定するのではなく、決算で確認できる成長の材料とリスクを両方見て判断します。
FY2022→FY2026+89.3%売上高は期間合計で89.3%増加
年平均成長率+17.3%5年推移から計算した参考値
営業利益の変化改善3.7億円→7.2億円
成長が期待される理由
適性検査eF-1Gへの投資が登録学生数を動かし、売上だけでなく利益とCFへ届くかが焦点。
成長を確かめる数字
登録学生数、利用企業数、決定人数を継続して確認します。売上だけでなく、顧客の利用や事業の収益性が伴っているかが重要です。
将来性を見るうえでの注意点
人件費、解約、案件採算、顧客獲得費。成長材料だけでなく、このリスクが拡大していないかを次回決算で確認します。
現時点の見方i-plugの今後は、登録学生数を軸にした事業成長が、売上高の伸びと営業利益の改善へつながるかが焦点です。将来性は一度の増減ではなく、複数期のKPI・利益・キャッシュの変化で判断する必要があります。
企業文化や働き方、採用条件は、各社の採用ページ・募集要項・社員面談でも確認してください。
企業売上高営業利益利益率成長率次に見るKPI
4177i-plug57.6億円7.2億円12.4%+13.2%登録学生数
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この企業の決算解説
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